Cara Berbeza Menetapkan Nisbah Likuiditas Menghasilkan Keputusan Berbeza
Tiga Nisbah Kecairan
Nisbah tunai = (Tunai + Sekuriti Boleh Dagang) / Liabiliti Semasa
Nisbah Cepat = (Tunai + Sekuriti Boleh Dagang + Penghutang) / Liabiliti Semasa
Nisbah semasa = (Tunai + Sekuriti Boleh Diagihkan + Penghutang + Inventori) / Liabiliti Semasa
Ketiga mempunyai penyebut yang sama, "liabiliti semasa" dan ketiga termasuk "tunai + sekuriti yang boleh dipasarkan" dalam pengangka. Perbezaan di antara mereka adalah bahawa nisbah tunai, yang paling ketat dan konservatif dari ketiga, hanya membenarkan aset paling cair - sekuriti tunai dan boleh dipasarkan - sebagai aset yang mengimbangi terhadap liabiliti, manakala nisbah semasa dan nisbah cepat membenarkan aset lain untuk mengira terhadap liabiliti juga.
Nisbah Tunai berbanding Nisbah Pantas
Sebagai tambahan kepada aset yang sudah ada tunai atau mampu menjadi wang tunai dalam sehari atau dua, nisbah cepat juga membolehkan penghutang dikira di antara aset jangka pendeknya. Kepentingan untuk menambah penghutang kepada aset jangka pendek yang layak adalah sedikit bergantung kepada keadaan tertentu perniagaan yang terlibat.
Sebuah perniagaan yang mantap mungkin secara tetap dapat mengumpulkan penghutangnya dalam tempoh masa yang singkat - sepuluh hari, contohnya - dari pelanggan lama yang stabil dari segi kewangan. Sejarah pengumpulan segera penghutang itu bermakna bahawa terdapat sedikit risiko - sesetengah risiko, sudah tentu, tetapi tidak banyak - menambah kepada aset jangka pendek persamaan aset yang tidak sebenarnya dalam kepemilikan syarikat.
Anggapan yang munasabah ialah tidak lama lagi.
Walau bagaimanapun, krisis kewangan di seluruh dunia boleh berlaku dengan cepat, seperti yang berlaku pada kemelut pasaran saham pada tahun 1929 yang melancarkan kemelesetan yang teruk dan unik. Dalam situasi yang jarang berlaku dan melampau, terdapat perbezaan yang bermakna antara nisbah tunai yang paling konservatif dan nisbah cepat agak ketat. Malah, perbezaan ini - kemasukan penghutang di antara aset jangka pendek - menjadi isu semasa krisis kewangan tahun 2007-8. Kegagalan beberapa syarikat besar untuk membuat pembayaran yang dijanjikan kepada orang lain sebaik sahaja krisis sedang berlangsung menyumbang kepada kejatuhan pembrokeran tertua dan luas negara dan kejatuhan hampir banyak perniagaan, terutamanya dalam industri auto, yang terselamat hanya kerana Amerika Syarikat kerajaan menyelamatkan mereka apabila mereka mengancam untuk gagal.
Nisbah Tunai berbanding Nisbah Semasa
Nisbah semasa menambah kepada tiga penghutang yang diterima dalam nisbah cepat - tunai, sekuriti yang boleh dipasarkan dan penghutang - keempat: inventori.
Sekali lagi, kepentingan ini bergantung pada arah kedua-dua ekonomi am, kesihatan keseluruhan perniagaan syarikat dan, yang penting, perniagaan tertentu syarikat itu berada.
Inventori, tidak perlu dikatakan, terdiri daripada aset yang belum dijual. Mengapa mereka tidak? Jika inventori mewakili aliran barangan yang boleh diramalkan daripada pembekal melalui syarikat kepada para pelanggan - memikirkan inventori makanan restoran - maka risiko tambahan mungkin tidak signifikan. Jika inventori terdiri daripada barangan dalam industri yang tidak dapat diramalkan - industri fesyen, misalnya - mungkin tidak bijak untuk dihitung sebagai aset barang yang dapat dijual dengan cepat, dijual secara perlahan, dijual perlahan pada diskon atau mungkin tidak pernah dijual sama sekali.
Bagaimana Berguna Adakah Nisbah Tunai?
Jika sesebuah syarikat terbabit dengan ketidakmampuan bayar, permohonan nisbah tunai, yang tidak menganggap apa-apa mengenai kolektibiliti penghutang syarikat atau keupayaan syarikat untuk memindahkan inventori, mungkin yang paling realistik terhadap tiga nisbah kecairan.
Atas sebab ini, pemberi pinjaman kadang-kadang menggunakan nisbah tunai untuk memahami apa yang paling teruk.
Secara umumnya, kebanyakan penganalisis tidak menggunakan nisbah tunai. Bukan sahaja menganggap tahap risiko yang agak tidak biasa, ia juga memberikan nilai kepada tunai dan sekuriti jangka pendek yang mengagungkan utiliti mereka dalam sebuah syarikat yang dikendalikan dengan baik. Sehingga anda melakukan sesuatu dengan wang tunai, ia mempunyai sedikit keupayaan untuk menghasilkan pulangan yang munasabah. Dalam sesetengah keadaan ekonomi, sekuriti boleh dipasarkan jangka pendek tidak menyusuli kerugian sebenar nilai yang disebabkan oleh inflasi. Syarikat yang mempunyai terlalu banyak wang tunai dan berat dalam sekuriti jangka pendek tidak akan menguntungkan.