Komponen Hutang dan Ekuiti
Hutang termasuk liabiliti semasa dan jangka panjang syarikat. Liabiliti semasa, yang mana firma itu berhasrat untuk membayar dalam satu tahun atau kurang, termasuk akaun yang perlu dibayar, bahagian semasa dari sebarang hutang jangka panjang, dan perbelanjaan terakru, seperti gaji yang kena dibayar dan faedah yang perlu dibayar. Hutang juga termasuk kewajiban jangka panjang, yang bermakna mereka mempunyai kematangan lebih dari satu tahun, seperti gadai janji dan pajakan jangka panjang.
Ekuiti merupakan kombinasi ekuiti pemegang saham (tunai yang dibayar oleh pelabur apabila syarikat menjual stoknya) dan pendapatan tertahan syarikat (keuntungan tidak dibayar sebagai dividen kepada pemegang saham syarikat).
Melakukan Pengiraan
Hitung nisbah hutang kepada ekuiti menggunakan persamaan berikut:
Hutang / Ekuiti = Jumlah Ekuiti Hutang / Pemegang Saham
Pada lembaran imbangan, gunakan jumlah hutang, yang termasuk hutang jangka pendek (liabiliti semasa) dan baki jangka panjang.
Cari nombor ekuiti di bahagian terakhir lembaran imbangan, dengan menggunakan jumlah ekuiti jumlah pemegang saham.
Memahami Nisbah Hutang kepada Ekuiti
Nisbah hutang kepada ekuiti mendedahkan hutang syarikat sebagai peratusan dari jumlah nilai pasarannya. Sekiranya syarikat mempunyai nisbah hutang kepada ekuiti sebanyak 50 peratus, ini datang dengan purata hutang AS kepada nisbah ekuiti sebanyak 54.62 peratus, menurut Statista.com.
Peratusan ini merupakan penunjuk hutang yang digunakan oleh syarikat untuk membiayai asetnya, seperti peralatan dan bangunan. Syarikat dalam industri peralatan berat seperti pembuatan mungkin mempunyai hutang yang lebih tinggi terhadap hasil ekuiti, mencerminkan pelaburan yang lebih besar dalam jentera, ruang gudang, dan aset khusus khusus pembuatan. Dalam kes ini, peratusan hutang yang lebih tinggi mungkin menjadi standard bagi industri dan tidak bererti syarikat itu mempunyai risiko yang lebih tinggi atau akan menghadapi masalah untuk membayar hutangnya.
Mentafsirkan Keputusan
Seperti mana-mana nisbah, nisbah hutang kepada ekuiti lebih bermakna jika dibandingkan dengan pengiraan yang sama untuk tempoh kewangan bersejarah yang berbeza. Jika nisbah syarikat telah meningkat secara dramatik dari masa ke masa, syarikat itu mungkin mempunyai strategi pertumbuhan agresif yang dibiayai oleh hutang. Leverage yang meningkat ini menambahkan risiko tambahan kepada syarikat dan meningkatkan perbelanjaan disebabkan oleh kos faedah yang lebih tinggi daripada kenaikan hutang.
Nisbah hutang kepada ekuiti boleh mengelirukan kecuali memeriksa komponen pada tahap terperinci. Ekuiti syarikat boleh mengandungi sebahagian besar saham pilihan dengan pembayaran dividen yang diamanahkan oleh perjanjian saham pilihan. Susunan ini menjejaskan jumlah aliran tunai sedia ada untuk membayar hutang dan menyebabkan jenis ekuiti ini mengambil beberapa ciri lebih banyak ciri hutang disebabkan liabiliti pembayaran dividen yang akan datang.
Nisbah hutang kepada ekuiti juga tidak menganggap sama ada sebahagian besar hutang itu dijangka dalam tempoh terdekat atau jangka panjang. Jika sebilangan besar hutang akan dibayar dalam tahun ini, nisbah tersebut mungkin akan turun naik secara drastik. Atas sebab ini, membandingkan nisbah yang sama dari beberapa tempoh masa yang berbeza akan memberikan wawasan dan maklumat yang lebih bermakna.