01 - Tinjauan Analisis Rasio Pengurusan Hutang
Petua: Klik pada imej untuk melihatnya dalam mod skrin penuh. Anda juga akan melihatnya dalam tetingkap yang berbeza supaya anda dapat membaca penjelasan dan melihat imej pada masa yang sama.
Untuk menganalisis kedudukan hutang syarikat anda, anda perlu mempunyai kunci kira-kira syarikat dan penyata pendapatan pada pelupusan anda. Anda akan memerlukan maklumat dari kedua-dua penyata kewangan ini. Rasio hutang melihat aset, liabiliti, dan ekuiti pemegang saham syarikat.
Inilah neraca yang akan kita gunakan dalam tutorial ini. Anda dapat melihat bahawa terdapat dua tahun data untuk firma hipotesis ini. Ini kerana analisis nisbah hanya merupakan alat yang baik jika kita dapat membandingkan nisbah yang kita kira untuk data tahun yang sama atau purata industri.
Sekiranya anda mengklik di hadapan, anda akan melihat bahawa kami akan menggunakan kunci kira-kira ini dan penyata pendapatan 2007 untuk mengira nisbah hutang tahun 2007 untuk firma tersebut. Kemudian, kita akan membandingkannya dengan nisbah hutang 2008 sambil menjelaskan setiap dan apakah perubahan dari tahun ke tahun. Anda boleh meniru keputusan untuk firma anda sendiri.
02 - Kirakan Hutang kepada Nisbah Aset
Petua: Klik pada imej untuk melihatnya dalam mod skrin penuh. Anda juga akan melihatnya dalam tetingkap yang berbeza supaya anda dapat membaca penjelasan dan melihat imej pada masa yang sama.
Nisbah hutang kepada aset menunjukkan berapa banyak asas aset anda dibiayai dengan hutang. Perkara utama yang perlu diingat ialah jika 100% asas aset anda dibiayai dengan hutang, anda bankrap! Anda mahu mengekalkan hutang anda dengan nisbah aset selaras dengan industri anda. Anda juga ingin melihat trend sejarah dalam firma anda dan keupayaan anda untuk menampung perbelanjaan faedah anda terhadap hutang.
Lihatlah neraca. Semua data yang anda perlukan di sini dan diserlahkan. Nisbah hutang kepada aset adalah: Jumlah Hutang / Jumlah Aset
Mengenai kunci kira-kira bagi tahun 2007, jumlah aset adalah $ 3,373. Untuk mendapatkan jumlah hutang, anda perlu menambah hutang semasa (liabiliti semasa), iaitu $ 543, dan hutang jangka panjang, iaitu $ 531. Pengiraan menjadi:
Hutang ke Aset = $ 543 + $ 531 / $ 3373 = 31.84%
Nisbah hutang kepada aset untuk XYZ Corporation adalah 31.84% yang bermaksud 31.84% daripada aset syarikat dibeli dengan hutang. Akibatnya, 68.16% aset syarikat dibiayai dengan ekuiti atau dana pelabur.
Kami tidak tahu sama ada ini baik atau buruk kerana kami tidak mempunyai data industri untuk membandingkannya dengannya. Kita boleh mengira nisbah untuk 2008. Jika anda berbuat demikian, anda akan melihat nisbah hutang kepada aset untuk tahun 2008 ialah 27.79%. Dari tahun 2007 hingga 2008, nisbah hutang kepada aset untuk XYZ Corporation turun dari 31.84% kepada 27.79%.
Penurunan nisbah hutang kepada aset mungkin satu perkara yang baik, tetapi kami memerlukan lebih banyak maklumat untuk menganalisis ini secukupnya.
03 - Hitung Nisbah Hutang ke Ekuiti
Petua: Klik pada imej untuk melihatnya dalam mod skrin penuh. Anda juga akan melihatnya dalam tetingkap yang berbeza supaya anda dapat membaca penjelasan dan melihat imej pada masa yang sama.
Perniagaan dibiayai oleh hutang atau ekuiti (wang yang dilaburkan oleh pemilik) atau gabungan kedua-duanya. Nisbah hutang kepada nisbah ekuiti mengukur berapa banyak hutang digunakan untuk membiayai syarikat berhubung dengan jumlah ekuiti yang digunakan. Menggunakan pembiayaan hutang adalah lebih berisiko untuk syarikat daripada menggunakan pembiayaan ekuiti. Oleh kerana kadar pembiayaan hutang meningkat, risiko firma juga meningkat. Itulah sebabnya pengiraan nisbah ini penting, terutamanya kepada pemilik firma itu.
Lihatlah neraca. Anda dapat melihat bahawa jumlah hutang dan ekuiti pemegang saham kedua-duanya diserlahkan. Ini adalah dua angka yang anda perlukan untuk mengira nisbah hutang kepada ekuiti. Pengiraannya ialah: Jumlah Hutang (Liabiliti) / Ekuiti Pemegang Saham = _____%
Apabila anda mengira nisbah hutang kepada ekuiti untuk 2007, anda dapat:
$ 543 + $ 531 / $ 2299 = 46.72%
Ini bermakna 46.72% daripada struktur modal firma adalah hutang dan selebihnya dibekalkan oleh modal pelabur. Seperti mana-mana nisbah lain, anda memerlukan data perbandingan untuk mengetahui sama ada ini baik atau buruk. Kami tidak mempunyai data industri tetapi kita boleh mengira nisbah hutang kepada ekuiti 2008.
Jika anda mengira nisbah hutang kepada ekuiti 2008, hasilnya ialah 38.48% . Pada tahun 2008, firma itu menggunakan kurang hutang untuk membiayai operasi yang mungkin baik. Kita perlu melakukan analisis kewangan yang lebih maju, bagaimanapun, untuk mengetahui dengan pasti.
04 - Hitung Nisbah Perolehan Faedah Kali (Liputan Faedah)
Petua: Klik pada imej untuk melihatnya dalam mod skrin penuh. Anda juga akan melihatnya dalam tetingkap yang berbeza supaya anda dapat membaca penjelasan dan melihat imej pada masa yang sama.
Satu lagi nisbah hutang atau leverage kewangan yang penting untuk dikira untuk sebuah syarikat ialah nisbah faedah yang diperolehi masa (TIE) atau nisbah liputan faedah. Nisbah TIE memberitahu pemilik perniagaan kecil seberapa baik firma dapat menampung perbelanjaan faedahnya terhadap hutang. Jika firma itu menggunakan pembiayaan hutang, ia perlu membayar perbelanjaan faedahnya.
Biasanya, jika firma mempunyai nisbah hutang yang tinggi, maka nisbah faedah yang diperoleh kali biasanya rendah kerana ia lebih sukar untuk membayar perbelanjaan faedahnya jika ia mempunyai banyak hutang. Sebaliknya, jika nisbah hutang syarikat adalah rendah, maka nisbah faedah yang diperolehi akan tinggi kerana lebih mudah untuk menutup perbelanjaan kepentingan syarikat.
Angka bagi nisbah TIE berasal dari penyata pendapatan syarikat seperti ditunjukkan di atas. Berikut adalah pengiraan untuk nisbah TIE syarikat untuk tahun 2007:
Perbelanjaan EBIT / Faedah = ____ X
$ 691 / $ 141 = 4.9 X
Ini bermakna syarikat boleh memenuhi perbelanjaan faedahnya sebanyak 4.9 kali setiap tahun. Kami tidak tahu sama ada itu baik atau tidak tanpa membandingkannya dan kami tidak mempunyai data perbandingan. Walau bagaimanapun, apa yang kita tahu ialah bahawa XYZ Corporation boleh membayar perbelanjaan faedah sekurang-kurangnya lebih daripada satu kali setiap tahun.
05 - Tafsiran Analisis Nisbah Hutang Awal
Petua: Klik pada imej untuk melihatnya dalam mod skrin penuh. Anda juga akan melihatnya dalam tetingkap yang berbeza supaya anda dapat membaca penjelasan dan melihat imej pada masa yang sama.
Kami telah mengira tiga pengurusan hutang yang paling penting, atau leverage kewangan, nisbah untuk menentukan kedudukan hutang XYZ Corporation. Seperti yang dapat anda lihat dalam jadual di atas, syarikat bergantung sedikit pada pembiayaan hutang pada tahun 2008 berbanding tahun 2007.
Ini selalunya tanda positif untuk kesihatan kewangan syarikat. Lebih banyak hutang bermakna lebih banyak risiko. Lebih banyak hutang juga biasanya bermaksud bahawa syarikat mempunyai kurang tunai untuk membayar para pembekalnya dan untuk operasi umum kerana ia harus menanggung perbelanjaan kepentingannya. Syarikat ini lebih bergantung pada pembiayaan pemilik sekarang. Untuk perniagaan kecil, itu adalah tanda positif.