Gunakan Model Dupont untuk Analisis ROI

Model Dupont adalah alat yang berharga untuk pemilik perniagaan yang digunakan untuk menganalisis pulangan pelaburan (ROI) atau pulangan atas aset (ROA) . Model Dupont yang diperluaskan juga membolehkan analisa pulangan ekuiti . Terdapat begitu banyak rasio kewangan untuk pemilik perniagaan untuk menganalisis bahawa ia sering mudah hilang dalam butiran. Menggunakan Model Dupont membolehkan pemilik perniagaan memecahkan keuntungan syarikat ke bahagian komponen untuk melihat di mana ia sebenarnya berasal.

Inilah langkah-langkah dalam menggunakan Model DuPont untuk mengira pulangan pelaburan dan pulangan atas ekuiti.

Kesukaran: Purata

Masa Diperlukan: Tidak dapat ditentukan

Ini caranya

1. Mula-mula, lihat nisbah Return on Investment (ROI) atau Return on Assets (ROA) syarikat iaitu:

   ROI = Pendapatan Bersih / Jumlah Aset = _____% di mana pendapatan bersih diambil dari penyata pendapatan dan jumlah aset diambil dari lembaran imbangan. Nisbah ini memberitahu anda betapa cekap anda menggunakan pangkalan aset anda untuk menjana jualan.

   Sebagai contoh, katakanlah ABC, Inc., sebuah firma perkakasan kecil, menjana $ 113.5 juta dalam jualan pada tahun 2009 dan mempunyai jumlah aset sebanyak $ 2,000 juta. Kemudian, pengiraan untuk ROI adalah:

   ROI (ROA) = $ 113.5 / $ 2,000 = 5.7%

   Ini tidak banyak memberitahu anda, tetapi anda melihat sumber untuk nisbah purata industri seperti Bizminer.com, anda boleh membandingkan ROI dengan industri anda. Jika purata industri anda, sebagai contoh, 9.0% untuk firma perkakasan kecil, maka anda tahu bahawa ROI anda adalah di bawah purata industri.

1. Oleh kerana ROI (ROA) untuk ABC, Inc. berada di bawah purata industri, anda ingin mengetahui mengapa. Untuk melakukan itu, anda boleh menggunakan Model Dupont dan memecah ROI ke bahagian komponennya. ROI akan kelihatan seperti ini:

   ROI = Pendapatan Bersih / Penjualan Jualan X / Jumlah Aset = _____% di mana Pendapatan Bersih / Jualan adalah margin keuntungan bersih dan berasal dari penyata pendapatan dan Jualan / Jumlah Aset adalah Jumlah Perolehan Aset dan jualan berasal dari penyata pendapatan dan jumlah aset datang dari lembaran imbangan.

   ROI terdiri daripada dua bahagian: margin keuntungan syarikat dan perolehan aset atau keupayaannya untuk menjana keuntungan dan membuat jualan berdasarkan asas asetnya.

1. Seterusnya, anda ingin mengetahui bahagian ROI yang menyebabkan masalah perniagaan anda - margin keuntungan atau perolehan aset . Sekiranya diberi margin keuntungan bersih ialah 3.8% dan jumlah perolehan aset ialah 1.5X, maka:

   ROI (ROA) = 3.8% X 1.5 = 5.7% yang mana anda dapatkan dalam Langkah 1. Sekarang kita tahu apa bahagian setiap persamaan menyumbang kepada pulangan pelaburan firma. ABC, Inc. memperoleh 3.8 sen bagi setiap dolar jualan dan menjadikan asetnya melebihi 1.5X setahun. Sekiranya industri perkakasan kecil mempunyai margin keuntungan bersih sebanyak 5.0% dan jumlah perolehan aset sebanyak 1.8X, ABC, Inc. rendah pada kedua-dua tuduhan, terutamanya margin keuntungan bersih.

2. Kami telah menentukan bahawa syarikat yang kami gunakan sebagai contoh, ABC, Inc. adalah kurang baik dengan ROI dan purata industri. Model Dupont yang diperluaskan membolehkan kami memeriksa pulangan ekuiti dengan cara yang sama.

   ROE = Pendapatan bersih tersedia untuk pemegang saham biasa / Ekuiti Bersama = _____% di mana Pendapatan Bersih berasal daripada penyata pendapatan dan Ekuiti Bersama adalah jumlah semua akaun ekuiti pada lembaran imbangan .

   Nisbah pulangan ekuiti boleh dinyatakan semula:

   ROE = ROI X Pengalikan Ekuiti atau

   ROE = ROI X Jumlah Aset / Ekuiti Bersama di mana Jumlah Aset diambil dari lembaran imbangan seperti Ekuiti Bersama. Pengganda ekuiti menjadikan ROE berbeza daripada ROI dengan menambahkan kesan hutang kepada persamaan.

1. Menggunakan nombor dari contoh perhitungan ROI, ini adalah langkah seterusnya dalam menghitung pulangan ekuiti atau ROE:

   ROE = 5.7% X $ 2,000 / $ 896 (ekuiti biasa dari kunci kira-kira) = 12.7%

   Sekiranya ROE for ABC, Inc. adalah 12.7% dan kami memperoleh purata industri untuk industri perkakasan kecil dan ia adalah 15.0%, ABC, Inc. tidak berupaya memainkan ROE serta ROI. ROE adalah ukuran kekayaan para pemegang saham syarikat dan nisbah pemegang saham keuntungan paling kerap dilihat.

2. Inilah persamaan Dupont yang dilanjutkan:

   ROE = (Margin Keuntungan Bersih) (Jumlah Perolehan Aset) (Pengalikan Ekuiti)

   = Pendapatan Bersih / Penjualan Jualan X / Jumlah Perolehan Aset X Jumlah Aset / Ekuiti Bersama

   Tiga elemen berinteraksi untuk membentuk ROE sebuah syarikat. Unsur-unsur ini adalah margin keuntungan , kecekapan yang mana firma menggunakan asetnya untuk menjana jualan (nisbah jumlah pusing ganti aset), dan kesan hutang pada firma (multiplier ekuiti). Bagi ABC, Inc., margin keuntungan bersih dan perolehan aset, khususnya, adalah lemah dan menurunkan pulangan ekuiti.

Apa yang anda perlukan

• Penyata imbangan
• Penyata pendapatan
• Analisis nisbah kewangan untuk firma anda