Empat Rasio Kewangan yang Mengukur Risiko Perniagaan Perusahaan
Jika ekonomi berada dalam kemelesetan, semakin sedikit orang membeli kereta baru dan pendapatan pengeluar kereta jatuh dan sebaliknya. Pengeluar kereta mempunyai risiko perniagaan yang lebih banyak daripada syarikat utiliti.
Satu lagi cara untuk memikirkan risiko perniagaan adalah permintaan produk syarikat. Dengan menggunakan contoh pengeluar kereta lagi, dalam kemelesetan ekonomi, pengguna tidak mempunyai banyak permintaan untuk produk syarikat. Apabila permintaan produk adalah rendah, yang menyebabkan pendapatan menurun, dan risiko perniagaan meningkat.
Risiko perniagaan adalah berkaitan dengan kos tetap syarikat. Kos tetap perlu dibayar, tidak kira pendapatan syarikat. Semakin tinggi tahap kos tetap syarikat, semakin tinggi risiko perniagaan.
Terdapat empat nisbah kewangan yang boleh digunakan oleh pemilik perniagaan atau pengurus kewangan untuk mengira risiko perniagaan yang dihadapi firma:
Hitung Risiko Perniagaan Menggunakan Empat Rasio Kewangan ini
Nisbah margin sumbangan adalah margin sumbangan sebagai peratusan dari jumlah jualan. Margin sumbangan dikira sebagai jualan tolak kos pembolehubah. Nisbah margin sumbangan dikira sebagai: Sumbangan Margin / Jualan = 1 - kos berubah / jualan . Jika nisbah margin sumbangan syarikat adalah 20%, maka penambahan $ 50,000 dalam jualan akan menyebabkan kenaikan keuntungan sebanyak $ 10,000.
Anda boleh melihat sensitiviti keuntungan atau pendapatan bersih kepada kos tetap dalam contoh ini.
2. Nisbah Pengaruh Leverage Operasi (OLE)
Anda menggunakan nisbah kesan leverage operasi untuk mengukur berapa banyak pendapatan akan berubah memandangkan perubahan peratusan dalam jumlah jualan. Lebih banyak aset tetap firma itu, semakin banyak perubahan itu. Formula untuk nisbah kesan leverage operasi ialah: Nisbah Margin Sumbangan / Margin Operasi> Jika OLE adalah sama dengan 1, ini bermakna firma tidak mempunyai kos tetap . Semua kos berubah dan perubahan 20% dalam jumlah jualan akan bermakna perubahan pendapatan 20%. Apabila anda memperkenalkan kos tetap ke dalam gambar dan OLE meningkat di atas 1, maka firma itu mempunyai leverage operasi.
3. Nisbah Leverage Kewangan
Pendek kata, nisbah leverage kewangan mengukur jumlah hutang yang dipegang oleh firma perniagaan yang mereka gunakan untuk membiayai operasi mereka. Hutang mencipta risiko perniagaan tambahan kepada firma jika pendapatan berbeza kerana hutang harus diservis. Dalam erti kata lain, jika firma menggunakan pembiayaan hutang , mereka perlu membayar faedah ke atas hutang tidak kira apa pendapatan mereka. Nisbah pengaruh leverage kewangan yang memberi kesan kepada firma perniagaan. Kita juga boleh mengatakan bahawa ia mengukur risiko kewangan firma perniagaan.
Rumusannya ialah: Leverage Kewangan = Pendapatan operasi / Pendapatan bersih. Jika nisbah adalah 1.00, maka firma itu tidak mempunyai hutang.
4. Gabungan Leverage Gabungan
Walaupun firma perniagaan yang paling sering mengira leverage operasi dan leverage kewangan secara berasingan, mereka boleh dan juga perlu mengira kesan kedua-dua firma tersebut. Mereka boleh menggunakan nisbah leverage gabungan untuk melakukan ini. Anda hanya menggabungkan nisbah leverage operasi, yang mengukur risiko perniagaan, dan nisbah leverage kewangan, yang mengukur risiko kewangan, untuk mendapatkan leverage gabungan, yang mengukur jumlah risiko. Rumusannya ialah: Gabungan Leverage Gabungan = Nisbah Leverage Operasi X Nisbah Leverage Kewangan. Lebih tinggi CLR, yang lebih berisiko firma perniagaan dari kedua-dua perniagaan dan perspektif risiko kewangan. Anda boleh melihat dengan melihat nisbah individu yang jenis risiko lebih besar untuk firma.