Bank adalah sumber pembiayaan hutang yang paling popular, tetapi hutang juga boleh dikeluarkan oleh syarikat swasta atau bahkan oleh rakan atau ahli keluarga.
Kelebihan Pembiayaan Hutang
- Mengekalkan pemilikan: Anda berkewajipan untuk membuat bayaran yang dipersetujui tepat pada masanya apabila anda meminjam dari bank atau pemberi pinjaman lain, tetapi itu adalah akhir kewajiban anda. Anda mengekalkan hak untuk menjalankan perniagaan anda tetapi anda memilih tanpa gangguan luar.
- Potongan cukai: Ini adalah tarikan besar untuk pembiayaan hutang. Dalam kebanyakan kes, bayaran prinsipal dan faedah atas pinjaman perniagaan dikelaskan sebagai perbelanjaan perniagaan dan oleh itu, mereka boleh ditolak daripada pendapatan perniagaan anda pada masa cukai. Ia membantu memikirkan kerajaan sebagai "rakan kongsi" dalam perniagaan anda dalam kes ini, dengan kepentingan pemilikan sebanyak 30 peratus atau apa sahaja kadar cukai perniagaan anda.
- Kadar faedah yang lebih rendah: Menganalisis kesan potongan cukai ke atas kadar faedah bank. Jika bank mengenakan bayaran kepada anda 10 peratus untuk pinjaman anda dan cukai kerajaan anda pada 30 peratus, ada kelebihan untuk mengambil pinjaman yang anda dapat memotong.
Kelemahan kepada Pembiayaan Hutang
- Pembayaran balik: Kewajipan tunggal anda kepada pemberi pinjaman adalah untuk membuat pembayaran anda, tetapi anda masih perlu membuat pembayaran tersebut walaupun perniagaan anda gagal. Dan peminjam anda akan mempunyai tuntutan untuk pembayaran balik sebelum mana-mana pelabur ekuiti jika anda dipaksa muflis.
- Kadar yang tinggi: Walaupun selepas mengira kadar faedah diskaun daripada potongan cukai anda, anda mungkin masih berhadapan dengan kadar faedah tinggi kerana ini akan berbeza dengan keadaan makroekonomi, sejarah anda dengan bank, penarafan kredit perniagaan anda dan sejarah kredit peribadi anda.
- Impak pada penarafan kredit anda: Ia mungkin kelihatan menarik untuk terus membawa hutang apabila firma anda memerlukan wang, amalan yang dikenali sebagai "memanfaatkan," tetapi setiap pinjaman akan dicatat pada laporan kredit anda dan akan mempengaruhi penarafan kredit anda. Semakin banyak anda meminjam, semakin tinggi risiko menjadi pemberi pinjaman sehingga anda akan membayar tingkat bunga yang lebih tinggi pada setiap pinjaman berikutnya.
- Tunai dan cagaran: Walaupun anda merancang untuk menggunakan pinjaman untuk melabur dalam aset penting, anda perlu memastikan bahawa perniagaan anda akan menjana aliran tunai yang mencukupi oleh pembayaran balik masa yang dijadualkan untuk memulakan pinjaman. Anda juga kemungkinan besar akan diminta untuk meletakkan cagaran untuk melindungi pemberi pinjaman sekiranya anda ingkar pada pembayaran anda.
Alternatif Pembiayaan Hutang
- Pembiayaan ekuiti : Ini melibatkan penjualan saham syarikat anda kepada pelabur yang berminat atau meletakkan beberapa wang anda sendiri ke dalam syarikat.
- Pembiayaan Mezzanine : Alat hutang ini menawarkan hutang perniagaan yang tidak bercagar - tiada cagaran diperlukan - tetapi tradeoff adalah kadar faedah yang tinggi, umumnya dalam lingkungan 20 hingga 30 peratus. Dan ada tangkapan. Pemberi pinjaman mempunyai hak untuk menukarkan hutang kepada ekuiti dalam syarikat sekiranya syarikat tidak membayar pembayaran. Pembiayaan Mezzanine menarik kepada usahawan kerana ia menawarkan kecairan cepat, dan bank penerbit biasanya tidak mahu menjadi pemegang ekuiti walaupun hutang boleh ditukar kepada ekuiti. Mereka tidak mahu mengawal syarikat itu.
- Pembiayaan hibrid: Banyak syarikat beralih kepada gabungan hutang dan pembiayaan ekuiti untuk membiayai usaha mereka. Isu kemudian menjadi penentu kombinasi yang betul? Teori kewangan umum ialah Teorem Modigliani-Miller yang menyatakan bahawa dalam pasaran yang sempurna, tanpa cukai, nilai firma adalah sama sama ada ia dibiayai sepenuhnya oleh hutang, ekuiti atau hibrid. Tetapi ini dianggap terlalu teori kerana syarikat-syarikat sebenar perlu membayar cukai dan ada kos yang berkaitan dengan muflis.
Nisbah Hutang / Ekuiti
Nisbah hutang / ekuiti hanya bermakna membahagikan hutang anda dengan jumlah ekuiti anda. Kedua-dua pemberi pinjaman dan pelabur ingin melihat nombor ini untuk mendapatkan gambaran tentang bagaimana firma yang berdaya maju dari segi kewangan. Mereka akan mahu tahu di mana pelaburan mereka berada dalam keadaan syarikat anda bangkrut.
Pemegang hutang mempunyai keutamaan ke atas pemegang ekuiti dalam memulihkan dana dari muflis.
Anda kemungkinan besar akan mengambil beberapa hutang pada peringkat awal, tetapi memantau bagaimana "menguatkan" firma anda dibandingkan dengan seluruh industri anda. Bizstats.com menawarkan cara mudah untuk memeriksa nisbah hutang kepada ekuiti terhadap senarai penanda aras industri. Perbankan adalah antara industri yang paling berisiko untuk risiko dengan nisbah 29, manakala industri peralatan elektrik berada pada 0.7 konservatif.
Bila Menggunakan Pembiayaan Hutang
Pemberi pinjaman akan mendapatkan bayaran ansuran atas pinjamannya sejurus selepas wang dipinjamkan. Ini bermakna anda perlu wang tunai untuk mula membuat bayaran dalam pesanan yang agak singkat. Malah perniagaan yang berkembang dapat mencari wang tunai yang pendek apabila wangnya terikat dalam peralatan atau jika pelanggan tidak membayar. Apabila anda sedang mempertimbangkan untuk mengambil hutang, tanya diri anda:
- Adakah saya menggunakan wang ini untuk melabur dalam kos tetap atau berubah-ubah? Jika anda melabur dalam kos tetap seperti sekeping peralatan baru, maka anda mungkin tidak akan melihat apa-apa pulangan tunai dari dalam jangka masa terdekat. Tetapi jika anda memerlukan wang untuk melabur dalam kos berubah seperti bahan untuk produk yang anda buat atau kos yang berkaitan dengan setiap pelanggan baru, pelaburan hutang harus mempunyai aliran masuk tunai yang berkaitan.
- Apa pula pelanggan saya? Pelanggan yang secara konsisten membayar pada masa adalah penting untuk aliran tunai dan keupayaan anda untuk membayar hutang. Perhatikan kebiasaan pembayaran pelanggan anda dan pertimbangkan insentif untuk mendapatkan mereka untuk membayar lebih awal. Semak dengan persatuan dan pesaing untuk memastikan syarat pembayaran anda selaras dengan piawaian industri anda.
- Di mana saya berada dalam kitar hayat perniagaan saya? Pembiayaan hutang boleh berbahaya pada peringkat awal firma. Anda mungkin akan kehilangan wang pada mulanya dan ini boleh menyakiti keupayaan anda untuk membuat pembayaran tepat pada waktunya. Pendapatan bersih anda akan menjadi rendah supaya kelebihan cukai hutang akan menjadi minimum. Apabila perniagaan anda tumbuh dan matang, hutang menjadi pilihan yang lebih kuat. Keuntungan cukai akan lebih besar, aliran tunai anda akan lebih diramalkan, dan risiko yang anda hadapi dalam kebangkrutan berpotensi berkurangan kerana anda telah beroperasi lebih lama.